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鏈得得旗下【得得智庫(kù)】基于深度盡調(diào)研究和交易數(shù)據(jù)分析的策略參謀服務(wù)商，專注于數(shù)字貨幣市場(chǎng)、區(qū)塊鏈應(yīng)用行業(yè)領(lǐng)域。

據(jù)得得智庫(kù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年7月31日，全球加密數(shù)字貨幣共發(fā)行1707種，總市值為2895.31億美元。在市值排行榜上比特幣以1398.5億美元位列首位，占總市值48.3%。市值TOP30幣種市值總計(jì)2646.78億美元，占總市值91.42%。

時(shí)間回到一年前的2017年1月，全球數(shù)字貨幣貨幣僅有617種；總市值為177億美元。全球數(shù)字貨幣市值最高的月份出現(xiàn)在2018年1月，市值共計(jì)8238億美元，較2017年1月上漲45.54倍；TOP30市值7413億美元，較2017年1月上漲41.36倍，之后迅速下跌。2018年2月，全球數(shù)字貨幣市值下降至4428億美元，蒸發(fā)近一半。

根據(jù)得得智庫(kù)對(duì)全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)數(shù)據(jù)的追蹤研究，將其在這一年半內(nèi)的變化規(guī)律總結(jié)如下：

1、2017年1月到2018年1月，全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)總市值從177億美元增長(zhǎng)至8238億美元，增幅達(dá)到46.54倍。2018年至今，總市值在2000-4000億美元間波動(dòng)。

2、2017年1月至今，比特幣主導(dǎo)地位下降，以太坊、瑞波、比特幣現(xiàn)金等頭部數(shù)字貨幣崛起，市場(chǎng)逐漸開分散，市值TOP30數(shù)字貨幣依舊占據(jù)主導(dǎo)地位。

3、在市場(chǎng)波動(dòng)較大的月份，比特幣和以太坊的市值占比呈現(xiàn)反比的趨勢(shì)；從2018年開始，比特幣占總市值比例和總市值也呈現(xiàn)反比的特征。這說(shuō)明在牛市里，比特幣并不一定是賺錢最多的，但是在熊市中，比特幣同其它數(shù)字貨幣相比，卻是保值度最高的數(shù)字貨幣。

4、頭部數(shù)字貨幣市值排名穩(wěn)定，主流幣種變動(dòng)頻繁。據(jù)得得智庫(kù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2017年1月－2018年7月，全球數(shù)字貨幣頭部數(shù)字貨幣排名保持相對(duì)穩(wěn)定，排名前三位的頭部數(shù)字貨幣是比特幣，以太坊和瑞波幣，但瑞波幣在2018年1月1日暴漲近56%，市值一舉超越以太坊，排名第二。

5、市值TOP30主流數(shù)字貨幣應(yīng)用領(lǐng)域變化明顯，公鏈和分叉幣占比迅速提升。公鏈從占比10.34%增長(zhǎng)至34.48%；分叉幣從3.45%增長(zhǎng)至13.49%。

6、未來(lái)全球加密數(shù)字市場(chǎng)上升潛力和危險(xiǎn)并存。

得得智庫(kù)從2017年1月開始，根據(jù)CoinMarketCap每月第一周周日市值數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)市值以及TOP30的主流數(shù)字貨幣進(jìn)行分析，還原全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)一年來(lái)的跌宕起伏。

全球加密數(shù)字貨幣市值規(guī)模呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)

2017年1月－2018年7月全球加密數(shù)字貨幣總市值經(jīng)歷了指數(shù)級(jí)的暴漲和暴跌，從177億美元一路上漲至8238億美元，再回落至2561億美元。2017年1月至今，季度平均市值環(huán)比增幅分別為：167.68%、128.17%、82.49％、153.14%、－38.09%。

得得智庫(kù)追蹤這一年半期間數(shù)字貨幣市場(chǎng)市值的變化，將其分為四個(gè)時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行解讀：

1、2017年1月：爆發(fā)前夕的數(shù)字貨幣市場(chǎng)

數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的概念并沒(méi)有爆炸式的普及，全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)共有617種數(shù)字貨幣；總市值為177億美元，TOP30數(shù)字貨幣市值為175億美元，占比98.77%。如果把2017年1月全球數(shù)字貨幣總市值放在今天，僅僅是2018年7月市值排名第三位第瑞波幣（180億美元）的市值。

2、2017年4月－6月：全球加密數(shù)字貨幣總市值跳躍式上漲

2017年4月－6月，全球加密數(shù)字貨幣市值以每月一倍的速度迎來(lái)了2017年第一次跳躍式上漲。2017年4月，全球加密數(shù)字貨幣市值僅為261億美元，一個(gè)月之后，總市值在5月增至466億美元，增幅達(dá)78.54%；2017年6月，全球加密數(shù)字貨幣市值達(dá)到了907億美元，較5月增幅達(dá)94.64%。

在這三個(gè)月里，加密數(shù)字貨幣總市值從261億美元攀升至907億美元，增長(zhǎng)了2.48倍。值得注意的是，在2017年4月1日，日本政府宣布承認(rèn)虛擬貨幣的合法支付地位，所有投資者將會(huì)受到法律保護(hù)。日本目前也成為目前亞洲地區(qū)對(duì)加密數(shù)字貨幣最為友好的國(guó)家。

3、2018年1月：全球加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)頂峰

2017年12月底－2018年1月，全球加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)達(dá)到了頂峰，迎來(lái)了第二個(gè)跳躍式的增長(zhǎng)。據(jù)得得智庫(kù)整理，2018年1月，總市值達(dá)到了8238億美元，比2017年12月總市值增長(zhǎng)1.47倍；同比2017年1月增幅達(dá)到了46.54倍。

4、2018年4月和7月：低迷的加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)

2018年1月中旬開始，安全事故頻發(fā)，世界各國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣市場(chǎng)的監(jiān)管在不斷加強(qiáng)。至2018年2月，總市值迅速回落至4428億美元 ，跌幅達(dá)到了46.25%。

2018年4月和7月，全球數(shù)字貨幣總市值達(dá)到了目前年度最低值，分別為2590億美元和2561億美元。

比特幣主導(dǎo)地位下降，頭部數(shù)字貨幣崛起

盡管目前全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)中有一千多種數(shù)字貨幣，但居于主導(dǎo)地位的是市值排名前30的數(shù)字貨幣，其中市值最高的是比特幣。

1、比特幣主導(dǎo)地位下降

在2017年1月，全球數(shù)字貨幣市場(chǎng)總市值177億美元，其中比特幣市值154億美元，占比87.47%。

2017年3月-6月比特幣主導(dǎo)地位迅速下降，由87.47%下降至45.19%。值得注意的是在2017年3月-6月比特幣占比迅速下降時(shí)，也是2017年全球數(shù)字貨幣總市值第一次跳躍式上漲階段，總市值由238億美元上漲至907億美元，漲幅達(dá)到了2.81倍。

從2018年至今，比特幣占比穩(wěn)定在34.56%－45.13%之間，占比最高值出現(xiàn)在2018年4月，占總市值比例為45.13%。

2、市場(chǎng)逐漸分散，頭部數(shù)字貨幣崛起

據(jù)得得智庫(kù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2017年3月開始，比特幣的主導(dǎo)地位開始下滑，2017年3月比特幣的市值占整個(gè)加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)的84.92%，到了2017年7月，這一比例下降到了42.08%。同時(shí)以太坊、瑞波等頭部數(shù)字貨幣的主導(dǎo)地位開始提高，2017年7月，以太坊市值占總市值的比例達(dá)到了最高值，占比26.56%。

值得注意的是，從主要數(shù)字貨幣占比分布圖來(lái)看，比特幣和以太坊市值占比在漲幅波動(dòng)較大的月份，市值成反比。

2017年7月，比特幣市值占總市值比例為42.08%，位于全年最低水平，以太坊市值占比26.56%，達(dá)到了年度最高值；

2018年2月，比特幣市值占總市值比例為 34.56% ，位于全年最低水平，以太坊市值占比 20.78% ，達(dá)到了年度最高值；

2018年4月， 比特幣市值占總市值比例為20.78%，達(dá)到全年最高值，以太坊市值占比 14.83%，是全年最低值。

下圖可以直觀的看到在2017年1月和2018年1月兩個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，比特幣市值占比大幅下降，以太坊和瑞波的市值大幅度的提高。

3、市值TOP30數(shù)字貨幣占整個(gè)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位

據(jù)得得智庫(kù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2017年1月至2018年7月，TOP30主流數(shù)字貨幣市值占比呈下降趨勢(shì)，占比全球數(shù)字貨幣總市值比例變化浮動(dòng)從98.77%下降至88.31%，整體依舊保持主導(dǎo)地位。

值得注意的是，從2018年開始，比特幣占總市值比例和總市值也呈現(xiàn)反比的特征。

上圖中標(biāo)注白色星星的月份為2018年1月和5月，這兩個(gè)月份是數(shù)字貨幣總市值增幅較高的月份，在這期間比特幣市值占比呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)；黃色星星月份為2018年4月和2018年7月，該月份為數(shù)字貨幣總市值跌幅較大的月份，比特幣市值占比呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

從2018年開始，整個(gè)數(shù)字貨幣市場(chǎng)行情上漲時(shí)，比特幣價(jià)格的漲幅低于其它數(shù)字貨幣的漲幅，所以比特幣度市值占比呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)；而在整體市場(chǎng)低迷的階段，比特幣的跌幅要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其它數(shù)字貨幣，所以這時(shí)比特幣的市值占比反而得到提升。這說(shuō)明在牛市里，比特幣并不一定是賺錢最多的，但是在熊市中，比特幣同其它數(shù)字貨幣相比，卻是保值度最高的數(shù)字貨幣。

頭部數(shù)字貨幣市值排名穩(wěn)定，主流幣種變動(dòng)頻繁

得得智庫(kù)將市值排名TOP3的數(shù)字貨幣定義為頭部數(shù)字貨幣，將其余TOP30數(shù)字貨幣定義為主流數(shù)字貨幣。

據(jù)得得智庫(kù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2017年1月－2018年7月，全球數(shù)字貨幣頭部數(shù)字貨幣排名保持相對(duì)穩(wěn)定，比特幣一直位于TOP1的位置；市值排名第二位的是以太坊，但瑞波幣在2018年1月1日暴漲近56%，市值一舉超越以太坊，排名第二；排名第三位的主要是瑞波幣，但在2017年3月，達(dá)世幣市值超越瑞波，位于市值排行榜第三位，2017年9月、11月、12月，比特幣的分叉幣比特幣現(xiàn)金市值也曾超越瑞波，排在第三位的位置。

其余TOP30的數(shù)字貨幣變化浮動(dòng)較大，具體市值TOP30數(shù)字貨幣排名如下：

市值TOP30主流數(shù)字貨幣在公鏈領(lǐng)域增長(zhǎng)迅速

得得智庫(kù)對(duì)2017年1月－2018年7月市值TOP30主流數(shù)字貨幣應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行梳理，其中公鏈領(lǐng)域增幅最高，從占比10.34%增長(zhǎng)至34.48%；分叉幣領(lǐng)域從3.45%增長(zhǎng)至13.49%。BTC、LTC等基礎(chǔ)貨幣市值基數(shù)大，基礎(chǔ)貨幣領(lǐng)域變化較小。

2017年1月、2018年1月、2018年7月市值TOP30主流數(shù)字貨幣領(lǐng)域分布

2017年1月，市值TOP30數(shù)字貨幣主要集中在基礎(chǔ)貨幣、匿名幣、金融領(lǐng)域，分別占比為31.03%、17.24%、13.79％。

2018年1月，數(shù)字貨幣市場(chǎng)總市值達(dá)到最高值，其中公鏈和分叉幣領(lǐng)域增長(zhǎng)較快。值得關(guān)注的是在2018年1月交易所幣安發(fā)行的平臺(tái)幣BNB進(jìn)入了市值TOP30榜單，這也是TOP30榜單中第一次出現(xiàn)平臺(tái)幣。

2018年7月，數(shù)字貨幣市值TOP30領(lǐng)域分布中，公鏈的占比繼續(xù)上升，從2018年1月的24.14%升至34.48%。分叉幣和匿名幣占比較2018年1月小幅下降。

數(shù)字貨幣市場(chǎng)潛力與風(fēng)險(xiǎn)并存

全球范圍內(nèi)對(duì)數(shù)字貨幣保持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度，但越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)正在嘗試通過(guò)有效地監(jiān)管和政策的規(guī)范來(lái)接納數(shù)字貨幣。同時(shí)數(shù)字貨幣又是區(qū)塊鏈生態(tài)建設(shè)中不可分割的一部分，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)和行業(yè)的發(fā)展，數(shù)字貨幣在未來(lái)將有極大的上升潛力。但是目前行業(yè)發(fā)展參差不齊，市場(chǎng)規(guī)模小，仍面臨一定不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。

1、監(jiān)管政策和安全風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)字貨幣的價(jià)格很容易受市場(chǎng)因素影響，主要的市場(chǎng)因素包括各國(guó)的監(jiān)管政策和安全問(wèn)題。從2017年至今，各國(guó)監(jiān)管政策的調(diào)整都會(huì)引發(fā)數(shù)字貨幣市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。2017年9月4日中國(guó)全面禁止ICO；2018年1月Coincheck5.4億NEM被盜，隨后日本政府對(duì)交易所進(jìn)行整改，對(duì)數(shù)字貨幣價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)影響。

2、數(shù)字貨幣市場(chǎng)規(guī)模小，漲跌波動(dòng)幅度大

盡管數(shù)字貨幣市值經(jīng)歷了爆炸式的增長(zhǎng)，但與其他金融領(lǐng)域相比市場(chǎng)規(guī)模仍然較小。以市值最高月份2018年1月為例，數(shù)字貨幣市場(chǎng)總市值為8238億美元，這個(gè)數(shù)字僅為谷歌一家公司的市值。由于市場(chǎng)規(guī)模的因素，持幣大戶容易操縱市場(chǎng)，對(duì)數(shù)字貨幣的漲跌幅較大。

3、數(shù)字貨幣項(xiàng)目良莠不齊

《華爾街日?qǐng)?bào)》在對(duì)1,450種加密貨幣審查時(shí)發(fā)現(xiàn)，其中271種加密貨幣存在問(wèn)題，這包括剽竊投資文件，承諾保證收益，以及執(zhí)行團(tuán)隊(duì)失蹤或偽造執(zhí)行團(tuán)隊(duì)等，但實(shí)際出現(xiàn)問(wèn)題的數(shù)字貨幣遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于這個(gè)數(shù)字。

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本文原發(fā)布于鏈得得，授權(quán)鈦媒體App發(fā)布，作者：柴利君