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文：劉志剛

近日，京東金融官方賬號更名“京東數(shù)科”，京東金融官方回復(fù)稱，京東數(shù)科是京東數(shù)字科技的簡稱，公司所有業(yè)務(wù)本質(zhì)都是基于數(shù)字，利用人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，去優(yōu)化用戶體驗、降低行業(yè)成本、提高行業(yè)效率，數(shù)字科技更能體現(xiàn)集團整體定位。

官方的回應(yīng)意圖很明顯，就是從之前的金融定位向技術(shù)服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

京東金融轉(zhuǎn)型科技早有苗頭。今年4月，京東金融CEO陳生強提出“讓金融回歸金融，讓科技回歸科技”，并表示京東金融未來的定位是一家服務(wù)金融機構(gòu)的科技公司，調(diào)整營收結(jié)構(gòu)，將服務(wù)收入作為未來的新盈利點。根據(jù)日前上海清算所披露的一份文件顯示，京東金融在今年一季度實現(xiàn)凈利潤2140萬元，連續(xù)虧損多年后首次實現(xiàn)盈利。

無獨有偶。早在今年六月份，螞蟻金服就宣布未來重心將由支付及消費金融轉(zhuǎn)向技術(shù)服務(wù)，目標(biāo)是技術(shù)服務(wù)占收入比重由去年的34%升至65%，這兩天的杭州云棲大會上，螞蟻金服董事長兼CEO井賢棟宣布螞蟻區(qū)塊鏈合作伙伴計劃，將螞蟻BaaS區(qū)塊鏈平臺對外開放，希望幫助新金融底盤的信任機制創(chuàng)造更多價值，進一步降低交易成本。

行業(yè)巨頭為何都要要舍本逐末，放棄掘金互聯(lián)網(wǎng)金融這一金礦，紛紛做起行業(yè)送水人？

從改名到改業(yè)務(wù)：背后折射出的是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，一直在被妖魔化。

最開始大家都在標(biāo)榜自己的P2P公司，更有甚者，2015年5月，多倫股份拋出一份變更公司名稱和經(jīng)營范圍的公告，公司擬將名稱變更為匹凸匹金融信息服務(wù)(上海)股份有限公司，英文名稱 P2P Financial Information Service Co., Ltd.。2015年公司出資人民幣500萬元購置"p2p"域名。

可很快，某寶事件爆發(fā)后，行業(yè)口碑急劇下降，一時間P2P如過街老鼠，人人喊打。P2P被調(diào)侃成，police to public （公眾對警察）。

P2P的標(biāo)簽已經(jīng)爛大街，此時，科技金融概念風(fēng)生水起，公關(guān)稿中很難再見到P2P字樣，搖身一變都成了科技金融公司。

P2P行業(yè)，第一步的蛻變完全是公關(guān)傳播訴求倒逼下的行業(yè)轉(zhuǎn)型。可如今，光是靠改名字已經(jīng)遠遠不夠，P2P業(yè)務(wù)上面臨著巨大的難題——一天幾小雷，幾天一大雷，什么經(jīng)偵雷，存管雷，擠兌雷，雷法不一樣，但結(jié)果都差不多，或跑路，或拖延兌付。其中不乏廣為人熟知的“錢滿倉””唐小僧”“聯(lián)璧金融”"花木金融"“花果金融”“小諸葛金服”等等。

從改名到改業(yè)務(wù)，背后折射出的是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

在筆者看來，京東金融向技術(shù)方面“倒戈”，這一舉措本身既是外部環(huán)境倒逼的結(jié)果，同時也適應(yīng)和市場需要的必然選擇。

先說外部因素，不少評論人士認(rèn)為，“金融領(lǐng)域監(jiān)管方面的復(fù)雜和多變，使得不少科技金融的巨頭們做出相應(yīng)的選擇。尤其是隨著金融監(jiān)管政策的不斷收緊，無論是在支付業(yè)務(wù)、基金銷售業(yè)務(wù)，還是小額貸款、消費金融等領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭們受到的限制也變的越來越多?！碑a(chǎn)業(yè)未來的不確定性也越來越多，這也倒逼著巨頭們做出相應(yīng)的選擇。

公司定位是技術(shù)服務(wù)商的角色，業(yè)務(wù)是為金融機構(gòu)提供相應(yīng)的技術(shù)支持，這樣的話受到的政策壓力也勢必會小很多。

當(dāng)然了，政策外因是一方面，而且對于京東金融這樣的巨頭來說“合規(guī)”自然不是什么難事，自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需求才是業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵，而這主要包括以下幾個方面：

1.數(shù)字化升級大勢所趨：傳統(tǒng)金融技術(shù)需求日益顯著

讓更多人享受到便捷的金融服務(wù)是普惠金融的原始初衷，據(jù)了解，我國數(shù)字普惠金融市場空間在百萬億級別，市場空間極大。然而不得不說的是，在普惠金融的大背景下，很多人群并沒有被央行征信體系覆蓋，難以獲得金融上的支持。無論是從金融服務(wù)意義還是從商業(yè)意義來講，這部分人群的拓展成為大勢所趨。然而傳統(tǒng)金融機構(gòu)由于風(fēng)控方面的短板，需要借助第三方的金融科技實力進行風(fēng)控。

除此之外，隨著以大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等信息技術(shù)為代表的新技術(shù)興起，傳統(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型是未來趨勢。但很多傳統(tǒng)金融平臺尤其是一些中小銀行不具備技術(shù)研發(fā)實力，因而“借勢”科技巨頭們，找專業(yè)的人做專業(yè)的事便成為大勢所趨。

2017年3月28日，建設(shè)銀行與阿里巴巴、螞蟻金服集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；6月16日，工行與京東正式簽署全面合作協(xié)議，雙方將在金融科技、零售銀行、消費金融、企業(yè)信貸等方面展開合作；6月20日，農(nóng)行與百度達成戰(zhàn)略合作，雙方還將組建聯(lián)合實驗室、推出農(nóng)行金融大腦，在智能獲客、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、生物特征識別、智能客服、區(qū)塊鏈等方面探索；6月22日，中行官網(wǎng)宣布“中國銀行—騰訊金融科技聯(lián)合實驗室”掛牌成立。

由“互懟”到“聯(lián)姻”，銀行巨頭聯(lián)手BATJ成為常態(tài)，對于中小銀行等其他傳統(tǒng)金融領(lǐng)域玩家來說自然也需要如此。

2.為上市鋪路？市值驅(qū)動下的業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移

京東金融最早從2013年10月開始獨立運營，2017年6月30日，京東金融重組已完成交割，京東金融的財務(wù)數(shù)據(jù)將不再納入京東集團的合并財務(wù)報表。

去年2月底，京東金融已啟動了一輪規(guī)模約為140億元的融資。當(dāng)時有報道稱，京東金融此次融資主要為其完全私有化后在國內(nèi)IPO做準(zhǔn)備。此次融資期限為5+1+1年（5指封閉期，1指延遲期），管理費用為2%，并承諾5年內(nèi)登陸國內(nèi)主板市場，若在規(guī)定時間內(nèi)無法完成上市，將以年化9.37%進行回購。

然而，A股主板上市對財務(wù)有要求，即發(fā)行人最近三個會計年度凈利潤均為正且累計超過人民幣三千萬元；最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣五千萬元，或者最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣三億元。

2月5日，京東金融CEO陳生強在2018京東金融內(nèi)部員工大會上透露，2017年，京東金融累計服務(wù)客戶數(shù)量已超過4億，整體實現(xiàn)超百億的營收，并且實現(xiàn)了獨立分拆和單季盈利。

今年1月份京東集團董事局主席劉強東宣布京東金融已經(jīng)開始盈利，也讓這種可能性更進一步。

從分拆獨立運營，到實現(xiàn)盈利，京東金融一直在為上市做準(zhǔn)備。不過上市這一說法，如今并未得到官方的證實，公司目前還沒有具體的上市時間表。

但是，聯(lián)系到近期的上市潮，美團也曾經(jīng)一度標(biāo)榜不上市，小米也曾經(jīng)透露沒有上市計劃，可不是照樣上市。拼多多更是速戰(zhàn)速決，從6月底傳出上市到7月底實現(xiàn)上市，也不過一個月月。

一級市場融資困難，再加上金融監(jiān)管日趨嚴(yán)格，提前上市也并非沒有可能。

既然計劃要上市就要對公司有所定位，那么京東金融在外界看來，無疑是金融公司但是當(dāng)前全球市值最高的公司中，絕大多數(shù)還都是科技公司，全球體量排在前列也是作為科技公司的Facebook、谷歌、蘋果等，國內(nèi)阿里、騰訊等科技巨頭的體量和聲望也都比其它行業(yè)要強，而且在市盈率方面，科技公司要比金融公司高得多。

人們對科技公司的估值往往比較高。這就和這段時間的小米一樣，小米一直標(biāo)榜自己是科技公司而不是硬件廠商。在此之前也是今年上市的愛奇藝同樣也是如此，在其很多市面上的公關(guān)稿件中，也表示不只是一家視頻公司，更具備了科技公司的屬性。

從分拆到盈利再到改名科技公司，京東金融一直在為上市鋪路，至于上市時間的猜測，在志剛看來，不會那么快，目前科技形象尚不深刻，京東金融需要再扭轉(zhuǎn)下品牌形象，打造科技基因，屆時很有可能啟動上市流程，時間上應(yīng)該也不會太久，畢竟一級市場融資難，不然，美團，小米等公司也不會提前上市，留給京東金融的時間不多了。

3.由從業(yè)者到供應(yīng)商：技術(shù)“開源”，生態(tài)想象無遠弗屆

其實在互聯(lián)網(wǎng)的江湖里一直都流傳著“掘金者不掙錢，送水工掙錢”這樣一個說法，如今2C項目不能說式微，但調(diào)門似乎沒有2B項目聲音大似乎就是一個佐證。

谷歌是搜索發(fā)家的，但它也做手機。但眾所周知的是谷歌手機并不具備蘋果、三星、華為這樣的盛名，但這依舊改變不了谷歌的強大。因為谷歌根本不靠賣手機掙錢，它是充當(dāng)著基礎(chǔ)設(shè)施提供商，目前市場上主要的手機系統(tǒng)有三種:蘋果的IOS、谷歌的安卓、微軟的WP。其對應(yīng)的市場占有率來看，安卓絕對排第一，而谷歌也是盡享技術(shù)開源所帶來的紅利。

公開報道顯示，京東金融已于上半年開始相關(guān)布局，并成立了獨立的一級事業(yè)部“城市計算事業(yè)部”，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)解決城市里的交通、規(guī)劃、環(huán)境、能耗、商業(yè)和公共安全等痛點，提高大型企業(yè)產(chǎn)能和業(yè)務(wù)效率。公開報道顯示，京東金融還將會在大數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域投入千億，打造全球領(lǐng)先的數(shù)字科技公司。

“技術(shù)能力”與“數(shù)據(jù)生態(tài)”，而不是硬件設(shè)施，成為了京東金融“數(shù)字科技”的核心能力。而數(shù)據(jù)與技術(shù)生態(tài)，也是京東金融的長項。背靠4億活躍用戶，京東金融每日新增800TB數(shù)據(jù)，超過了小型科技公司一年的數(shù)據(jù)增量；同時，京東金融擁有全球領(lǐng)先的人工智能技術(shù)，公司5000多名員工中有3000人以上都是技術(shù)人員，所有業(yè)務(wù)中95%都是智能化、自動化運營。

技術(shù)輸出不是“避風(fēng)港”

在投資界有這樣一句話被廣為流傳：“不要把雞蛋放在同一個籃子里。”作為科技金融領(lǐng)域的從業(yè)者們對此更是有著極為深刻的理解，自然不會把公司業(yè)務(wù)布局放在一個“籃子”里。尤其是在監(jiān)管不斷從嚴(yán)的當(dāng)下，京東金融等行業(yè)大鱷們都進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，那么其它平臺進行多項布局也就成了理所應(yīng)當(dāng)?shù)氖隆?/p>

因此，就目前來看，不僅僅是京東金融，螞蟻金服，許多互金頭部公司也都開始做技術(shù)輸出這件事。如掌眾、品鈦、玖富、宜人貸等，那么京東金融做技術(shù)輸出對于其它平臺真的具備借鑒意義嗎？從多個因素來看，恐怕并非如此。

1.片面賦能與整套方案：“純技術(shù)導(dǎo)向”劣勢盡顯

總的來看，目前“跟風(fēng)”做技術(shù)輸出的金融科技企業(yè)，其實就是積累了一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)與大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型、AI能力，輸出的能力基本以大數(shù)據(jù)風(fēng)控、精準(zhǔn)營銷為主。但市場上本身就有大量的大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)方案服務(wù)商，分蛋糕的人多了，每家分得的就小了。

技術(shù)輸出面“窄”，這也意味很難滿足目標(biāo)用戶的實際需求，“客戶不是要買電鉆，而是要買墻上的那個洞。”這其實是關(guān)于滿足用戶需求的一個典型案例，如今，很多金融科技平臺似乎就在犯這樣一個錯。

很多金融科技企業(yè)所進行的技術(shù)輸出只是手段，而不是目的。但商業(yè)的本質(zhì)其實是滿足客戶（用戶）的需求，應(yīng)該真正以用戶需求為導(dǎo)向，而不是以技術(shù)輸出為導(dǎo)向。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)需要的只是大數(shù)據(jù)風(fēng)控嗎？當(dāng)然不是，它們需要的是借助AI，把整個流程包括獲客、用戶留存、風(fēng)控等每一個環(huán)節(jié)都應(yīng)用機器學(xué)習(xí)的算法，按照商業(yè)需求進行建模，這需要一整套解決方案而不是簡單地風(fēng)控輸出就可以滿足的。而京東金融，螞蟻金服不同，除了數(shù)字技術(shù)本身的輸出以外，還可以在流量、資產(chǎn)、場景等多個方面進行扶持，形成一整套賦能方案，直擊傳統(tǒng)金融機構(gòu)的直接訴求。

2.由金融到互聯(lián)網(wǎng)再到科技：概念飛太快，內(nèi)功跟不上

早年間，P2P公司大行其道，但隨著e租寶事件的爆發(fā)，各路玩家紛紛與P2P劃清界限，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念開始逐步傳播起來。如今，隨著監(jiān)管的不斷深入，一夜之間，市面多了許多“金融科技”標(biāo)簽的公司。

概念變得太快，快的讓人有些應(yīng)接不暇，不過敢問一些做技術(shù)輸出的金融科技企業(yè)：“自己的技術(shù)究竟如何，心里沒點X數(shù)？做技術(shù)輸出，這是梁靜茹給你的勇氣嗎?”

金融行業(yè)水很深，這是所有人公認(rèn)的事實，而金融+互聯(lián)網(wǎng)本身就是對傳統(tǒng)金融行業(yè)的一次升級，要想做好自然要付出不少內(nèi)功。可如今看來，金融、互聯(lián)網(wǎng)這些似乎都已經(jīng)“OUT”了，科技才是重頭戲，可事實上，無論是金融還是互聯(lián)網(wǎng)亦或者是科技，能做好一項本身就不件容易的事，“貪多嚼不爛”的道理其實一直都適用，尤其是技術(shù)創(chuàng)新本身具備創(chuàng)新研發(fā)周期長，投入大的特征，不難想象出這些金融科技公司的“內(nèi)功”并不深厚。

如此看來，這些金融科技公司的行為與很多網(wǎng)站設(shè)計很像，很多平臺只是應(yīng)用了其它網(wǎng)站的“源代碼”，并不具備獨立設(shè)計創(chuàng)作的能力，偏偏硬要做網(wǎng)站建立開發(fā)方面的工作，最后的結(jié)果可想而知。

目前很多金融科技公司無法大規(guī)模應(yīng)用并取代傳統(tǒng)的風(fēng)控手段。所以對很多金融科技公司來說，現(xiàn)在大部分的業(yè)務(wù)其實都是對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品通過再包裝的方式進行線上營銷。而技術(shù)方面的實力，螞蟻金服、京東金融、百度金融，分別背靠阿里、京東、百度等“技術(shù)范兒”十足的科技巨頭，本身有著很長一段時間的技術(shù)積累。

除此之外，行業(yè)還有許多專業(yè)的技術(shù)服務(wù)公司，與這些技術(shù)輸出“正規(guī)軍”比，這些半路出家的金融科技公司自然也不占據(jù)優(yōu)勢。

3.“跟風(fēng)者”龍蛇混雜：“營銷”大于“實際”大行其道

前面我們提到，在技術(shù)方面，輸出能力上，很多金融科技企業(yè)并不具備競爭力，那么是什么讓它們還是要毅然決然的選擇技術(shù)輸出這條路呢？答案是營銷。

風(fēng)口往往會帶來集聚效應(yīng)，尤其是行業(yè)大鱷以及頭部玩家們紛紛布局，如果不跟風(fēng)而行似乎顯得有些掉隊。而且對于很多金融科技公司來說，如果有了技術(shù)輸出業(yè)務(wù)，對外宣傳也可標(biāo)榜自己的技術(shù)實力領(lǐng)先，所以才會很自信的拿出去賣，至于賣出去與否反而不重要。

如此一來，這也使得一些可能具備一定技術(shù)實力的金融科技企業(yè)無辜“背鍋”，因為本身在很多目標(biāo)客戶眼中，這些金融科技企業(yè)和自己一樣都是“老虎”，只不過體型比自己大一些，擔(dān)心碰到“南郭先生”，在技術(shù)方面更信賴螞蟻金服、京東金融這樣的“大象”。

4.技術(shù)輸出缺乏“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”：金融科技企業(yè)難以持續(xù)

眾所周知，個性化與規(guī)模效應(yīng)總是一堆不可調(diào)和的矛盾。不只是制造業(yè)會出現(xiàn)，技術(shù)服務(wù)行業(yè)在這一方面體現(xiàn)的也是非常明顯。

對于金融科技平臺來說，在金融業(yè)務(wù)方面只要做好產(chǎn)品、場景以及風(fēng)控模型搭建這三件事，邊界成本會逐漸遞減。但是做技術(shù)輸出不同，不同企業(yè)有著不同的個性化需求，每服務(wù)一個新的用戶其實都像是一個從0到1的過程。

以螞蟻金服為例，據(jù)了解，在螞蟻金服與南京銀行的合作中，派出了20多名技術(shù)專家在南京銀行進行技術(shù)開發(fā)。當(dāng)有了新的技術(shù)輸出和合作項目，還需要不斷派駐專家前往，這對于很多金融科技企業(yè)來說無論是人工成本還是持續(xù)開發(fā)方面都很難承擔(dān)得起。

5.算法壁壘實難長久：技術(shù)免費已然大勢所趨

人工智能的核心有三個：算法、計算資源和數(shù)據(jù)。發(fā)力人工智能的科技巨頭有很多，但由于人工智能算法的分享和傳播是非?？斓?，不少科技巨頭都大力倡導(dǎo)開源，所以算法并不是壁壘；而計算資源現(xiàn)在完全可以購買的到，比如各種形式的云計算等，這稱不上是壁壘。

真正具備壁壘屬性的只有數(shù)據(jù)，而無論是算法還是計算資源免費化已經(jīng)成為大勢所趨，這也意味著以風(fēng)控技術(shù)為輸出的商業(yè)模式，其發(fā)展前景具備明顯的上限。

總結(jié)：

沒有那金剛鉆，就不要去攬瓷器活。事實證明，技術(shù)輸出不是金融科技企業(yè)逃避監(jiān)管的“避風(fēng)港”，更不是萬事大吉的“安全屋”。

金融科技公司跟風(fēng)涉足技術(shù)輸出領(lǐng)域不是什么明智之選，做純技術(shù)輸出公司如果不直接面向客戶提供整體解決方案，則非常容易被上下游碾壓，到最后失去生存空間。金融科技領(lǐng)域的頭部企業(yè)與京東金融也根本沒有可比性，它們很早就做技術(shù)積累，在數(shù)據(jù)、場景、資產(chǎn)等多方面占據(jù)優(yōu)勢，不是隨隨便便就能超過。

不屬于自己的機會不要奢望，不要試圖逃脫監(jiān)管，尋求捷徑。也不用擔(dān)心錯過風(fēng)口而患得患失，如果真的下大功夫去做技術(shù)輸出，到最后可能連主營業(yè)務(wù)金融也受到影響。真正理性的做法應(yīng)該是金融的歸金融，科技的歸科技。不然，或許正如泰戈爾《飛鳥集》詩中所說：“如果你因錯過太陽而流淚，那么你也將錯過群星?！?/p>

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