廣州熱線

在企業(yè)的發(fā)展過程中，除了代表企業(yè)核心競爭力的技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新和管理能力之外，如何科學(xué)合理地借助創(chuàng)投市場(chǎng)的力量解決企業(yè)發(fā)展過程中的資金問題，如何利用新三板和創(chuàng)業(yè)板等公開資本市場(chǎng)來助推企業(yè)加速發(fā)展，對(duì)創(chuàng)企來說非常重要。

6月23日-24日，由西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)主辦，清科創(chuàng)業(yè)學(xué)院（原清科沙丘創(chuàng)業(yè)中心）承辦的西安高新區(qū)專題培訓(xùn)“資本市場(chǎng)的最新機(jī)遇與創(chuàng)投行業(yè)新挑戰(zhàn)”在西安高新區(qū)金服時(shí)空開講，這是清科創(chuàng)業(yè)學(xué)院自疫情以來在西安高新區(qū)舉辦的第二場(chǎng)線下培訓(xùn)，標(biāo)志著西安高新區(qū)創(chuàng)業(yè)服務(wù)專題培訓(xùn)開始恢復(fù)常態(tài)。

清科創(chuàng)業(yè)學(xué)院特邀三位擁有豐富金融、法律專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專家擔(dān)任本次專題培訓(xùn)主講導(dǎo)師，三位導(dǎo)師從新三板改革和創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新政、創(chuàng)業(yè)融資和企業(yè)經(jīng)營管理中的法律條款和法律風(fēng)向等角度，為西安企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者們解讀企業(yè)在資本市場(chǎng)可以獲得的助力以及需要防范的風(fēng)險(xiǎn)。

本次專題培訓(xùn)為期兩天，清科創(chuàng)業(yè)學(xué)院特邀三位資深主講老師，他們是：海通證券新三板與結(jié)構(gòu)融資部資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)人、保薦代表人陳興躍，上海市錦天城律師事務(wù)所合伙人王文律師以及江蘇新高的律師事務(wù)所合伙人羅斌律師。陳興躍老師曾任職中國金融期貨交易所，借調(diào)中國證監(jiān)會(huì)工作，參與境內(nèi)企業(yè)香港上市審核等工作，并為40余家新三板企業(yè)定向發(fā)行融資總額約20億元人民幣，目前主要負(fù)責(zé)精選層保薦、公開發(fā)行承銷、新三板掛牌等工作。王文老師先后執(zhí)業(yè)于國際頂尖的美國貝克麥時(shí)國際律師事務(wù)所及國內(nèi)領(lǐng)先的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)律師事務(wù)所，曾服務(wù)過谷歌、迪士尼、微軟等客戶。羅斌老師先后為南京市玄武區(qū)地方金融監(jiān)督管理局、寧波銀行南京分行、中科院巴斯德研究院等提供優(yōu)質(zhì)法律服務(wù)。在民商事訴訟、金融法律業(yè)務(wù)方面具有深厚的理論功底，在建筑工程糾紛、股權(quán)類糾紛、保險(xiǎn)合同糾紛、金融借款合同糾紛等領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)。

新三板精選層釋放制度紅利 ?企業(yè)上市路徑迎更多選擇

在6月23日上午的課程上，陳興躍老師向西安高新區(qū)的企業(yè)家們講解了新三板改革新政中涵蓋的重要內(nèi)容。陳興躍老師指出，新三板精選層的增設(shè)，形成了“精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層”三層次市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，完善了各層級(jí)市場(chǎng)間的調(diào)整程序，同時(shí)釋放包括轉(zhuǎn)板制度、連續(xù)競價(jià)、公開發(fā)行和大幅降低合格投資人門檻的制度紅利，為不同層級(jí)的掛牌公司匹配了差異化的發(fā)行融資、股票交易、投資人門檻、信息披露和公司治理等制度。

在課上，陳興躍老師從實(shí)操角度，向大家詳細(xì)介紹了新三板精選層各項(xiàng)制度的關(guān)鍵信息以及申報(bào)流程。同時(shí)，陳興躍老師也向大家全面介紹了目前新三板精選層的市場(chǎng)籌備情況，包括核準(zhǔn)企業(yè)情況、已受理企業(yè)情況和已啟動(dòng)發(fā)行企業(yè)情況。最后，陳興躍老師通過資本市場(chǎng)改革后各板塊的直觀比較，提醒西安的企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者們，可以通過擇優(yōu)選擇上市板塊，實(shí)現(xiàn)公司利益最大化。

創(chuàng)業(yè)板全面推行注冊(cè)制 強(qiáng)化信息披露和投資者保護(hù)

6月23日下午由清科創(chuàng)業(yè)學(xué)院特邀導(dǎo)師王文老師帶來《創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制新政及新機(jī)遇》主題課程。在課程開始，王文老師向大家展示了資本市場(chǎng)全景圖以及多層次資本市場(chǎng)新政，讓現(xiàn)場(chǎng)的學(xué)員們對(duì)資本市場(chǎng)有了宏觀認(rèn)識(shí)。王文老師指出，2019年是資本市場(chǎng)的改革年，包括“科創(chuàng)板”推出、“新三板”改革、“證券法”修訂，而2020年“創(chuàng)業(yè)板”迎來了注冊(cè)制的改革。

王文老師指出，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的全面推行，主要表現(xiàn)在簡化發(fā)行條件、證監(jiān)會(huì)和交易所的權(quán)限變化和壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任這三個(gè)方面。與以往使用的核準(zhǔn)制不同的是，注冊(cè)制更強(qiáng)調(diào)事中事后監(jiān)管，所以更注重信息披露和投資者保護(hù)。具體表現(xiàn)在股份減持、股權(quán)激勵(lì)、并購重組和持續(xù)督導(dǎo)等方面。隨后，王文老師系統(tǒng)介紹了創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的改革體系和規(guī)則解讀，以及創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制與科創(chuàng)板的規(guī)則比較，讓大家對(duì)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的全面推行所帶來的新機(jī)遇有了清晰認(rèn)識(shí)。

機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存 創(chuàng)業(yè)需提前防范融資與企業(yè)管理法律風(fēng)險(xiǎn)

6月24日的課程由清科創(chuàng)業(yè)學(xué)院特邀導(dǎo)師羅斌老師主講，內(nèi)容主要涉及《創(chuàng)業(yè)融資的熱點(diǎn)問題——法律條款注意事項(xiàng)》和《企業(yè)經(jīng)營管理過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)》兩大板塊。

羅斌老師從實(shí)操角度，向西安的企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者們?cè)敿?xì)講解了企業(yè)融資的基本流程、融資過程中的常用文件以及將會(huì)涉及的重要法律條款。羅斌老師指出，投資協(xié)議是企業(yè)融資過程中不可或缺的核心，創(chuàng)業(yè)者要特別重視投資協(xié)議中涉及估值價(jià)格、估值調(diào)整（對(duì)賭）、反稀釋、創(chuàng)始人限制、股權(quán)回購、清算優(yōu)先權(quán)等條款。

隨后羅斌老師通過不同案例，形象地向大家展示了企業(yè)在經(jīng)營管理過程中將不可避免地面臨刑事責(zé)任、民事責(zé)任和行政責(zé)任帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。如何正確認(rèn)識(shí)這些風(fēng)險(xiǎn)并做好提前預(yù)警和防范，是每一位創(chuàng)業(yè)者需要慎重思考的問題。

為期兩天的線下專題培訓(xùn)課程，圍繞創(chuàng)業(yè)企業(yè)在面對(duì)資本市場(chǎng)改革新機(jī)遇和企業(yè)管理過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)展開了深入解析和探討，為西安高新區(qū)的企業(yè)家們樹立了正確的資本觀和法律意識(shí)，獲得了現(xiàn)場(chǎng)學(xué)員的高度認(rèn)可。

作為本次培訓(xùn)的承辦方，清科創(chuàng)業(yè)學(xué)院是清科集團(tuán)傾力打造的創(chuàng)投領(lǐng)域?qū)I(yè)實(shí)戰(zhàn)派創(chuàng)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。隨著西安高新區(qū)創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)服務(wù)的恢復(fù)，月月“去西安高新區(qū)聽創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)”成為了當(dāng)?shù)睾芏鄤?chuàng)業(yè)者的固定選擇，通過不斷的學(xué)習(xí)大家對(duì)資本市場(chǎng)的了解和公司經(jīng)營遇到的問題，也逐漸清晰和得到很好的解決。?